시장이 좋을 때는 대부분의 종목이 함께 오릅니다. 하지만 진짜 실력 있는 종목은 시장이 어려울 때 드러납니다. 이번 강의에서는 하락장 속에서 미래의 주도주를 찾는 방법을 배웁니다.
하락장에서 강한 종목에 주목해야 하는 이유
시장 전체가 하락할 때 상대적으로 덜 빠지거나 오히려 상승하는 종목이 있습니다. 이런 종목은 왜 강한 것일까요. 기관과 외국인 등 큰손들이 꾸준히 매집하고 있기 때문입니다.
시장이 어려울 때도 팔지 않고 오히려 사는 투자자가 있다는 것은 그만큼 펀더멘털에 대한 확신이 있다는 의미입니다. 이런 종목은 에너지를 응축하고 있다가 시장이 반등할 때 스프링처럼 튀어 오릅니다. 2025년 데이터를 분석해 보면 하락장에서 강했던 종목들이 이후 상승장에서 50% 이상 수익을 기록한 사례가 다수 있습니다.
하락장 강세 종목 발굴하는 방법
하락장에서 강한 종목을 찾으려면 상대강도를 확인해야 합니다. 코스피가 10% 하락할 때 5%만 하락하거나 보합을 유지하는 종목을 선별합니다.
증권사 HTS에서 상대강도 지표를 제공하는 경우가 많습니다. 직접 계산할 수도 있는데, 개별 종목 수익률에서 코스피 수익률을 빼면 됩니다. 이 값이 플러스인 종목이 시장 대비 강한 종목입니다. 단순히 하루 이틀이 아니라 한 달, 분기 단위로 지속적으로 강한 종목을 찾아야 의미가 있습니다.
숨은 강자의 공통적인 특징
하락장에서 강한 종목들에는 공통적인 특징이 있습니다. 첫째, 실적이 견조합니다. 시장이 어려워도 매출과 이익이 성장하는 기업입니다.
둘째, 산업 성장성이 확실합니다. 경기와 무관하게 성장하는 산업에 속해 있습니다. 셋째, 수급이 좋습니다. 기관과 외국인의 지속적인 순매수가 관찰됩니다. 넷째, 재무구조가 튼튼합니다. 부채비율이 낮고 현금흐름이 양호하여 위기 상황에서도 버틸 체력이 있습니다. 이런 조건을 갖춘 종목이 다음 상승장의 주인공이 됩니다.
다음 시대를 이끌 새로운 주인공 선별하기
현재 잘나가는 종목이 앞으로도 잘나간다는 보장은 없습니다. 오히려 지금은 주목받지 못하지만 다음 시대를 이끌 새로운 주인공을 찾아야 합니다.
산업의 변곡점을 포착하는 것이 중요합니다. 새로운 기술이 등장하거나 규제가 바뀌면서 수혜를 받는 기업이 있습니다. 아직 시장에서 충분히 인식하지 못한 변화를 먼저 발견하면 저점에서 매수할 수 있습니다. 언론에 자주 등장하는 종목보다 조용히 실적을 쌓아가는 종목에서 다음 대장주가 탄생합니다.
위기 속에서 기회를 발견하는 마인드셋
하락장은 두렵지만 동시에 기회의 시간입니다. 좋은 종목을 싸게 살 수 있는 유일한 기회이기 때문입니다.
워런 버핏의 말처럼 남들이 탐욕스러울 때 두려워하고 남들이 두려워할 때 탐욕스러워야 합니다. 하락장에서 공포에 휩쓸려 패닉셀을 하면 저점에서 팔게 됩니다. 반대로 하락장에서 냉정하게 숨은 강자를 발굴하면 다음 상승장에서 가장 큰 수익을 얻습니다. 위기 속에서 기회를 발견하는 것이 주린이를 넘어 진짜 투자자로 성장하는 필살기입니다.
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